OPTIMALISASI PORTOFOLIO INVESTASI DANA PENSIUN PEMBERI KERJA DAN DANA PENSIUN LEMBAGA KEUANGAN DI INDONESIA MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ

Farezky, M Irghi (2026) OPTIMALISASI PORTOFOLIO INVESTASI DANA PENSIUN PEMBERI KERJA DAN DANA PENSIUN LEMBAGA KEUANGAN DI INDONESIA MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ. Bachelor thesis, Institut Teknologi Kalimantan.

	Text 17211019_cover.pdf Download (141kB)
	Text 17211019_statement_of_authenticity.pdf Download (505kB)
	Text 17211019_publishing_agreement.pdf Download (608kB)
	Text 17211019_approval_sheet.pdf Download (465kB)
	Text 17211019_preface.pdf Download (431kB)
	Text 17211019_abstract_id.pdf Download (478kB)
	Text 17211019_abstract_en.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (451kB) | Request a copy
	Text 17211019_table_of_content.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (575kB) | Request a copy
	Text 17211019_illustrations.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (167kB) | Request a copy
	Text 17211019_tables.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (264kB) | Request a copy
	Text 17211019_notations.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (169kB) | Request a copy
	Text 17211019_chapter_1.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (1MB) | Request a copy
	Text 17211019_chapter_2.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (3MB) | Request a copy
	Text 17211019_chapter_3.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (1MB) | Request a copy
	Text 17211019_chapter_4.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (8MB) | Request a copy
	Text 17211019_conclusions.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (874kB) | Request a copy
	Text 17211019_bibliography.pdf Download (975kB)
	Text 17211019_enclosure.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (1MB) | Request a copy
	Text 17211019_paper.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (426kB) | Request a copy
	Text 17211019_presentation.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (866kB) | Request a copy
	Text 17211019_Form. TA-020.pdf Restricted to Repository staff only until 26 April 2028. Download (467kB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan membandingkan kinerja portofolio optimal antara Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK) dan Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) di Indonesia menggunakan Model Markowitz. Data yang digunakan merupakan data historis bulanan yang diperoleh dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) periode Desember 2022 hingga Desember 2024 yang mencakup instrumen deposito, Surat Berharga Negara (SBN), obligasi, saham, reksadana, dan aset lainnya. Tahapan penelitian meliputi perhitungan return bulanan, expected return, risiko (standar deviasi), kovarians dan korelasi, pembentukan histogram, serta penentuan portofolio minimum risiko. Hasil penelitian menunjukkan bahwa SBN dan obligasi merupakan instrumen paling stabil pada seluruh program dana pensiun. Portofolio minimum risiko DPPK–PPMP menghasilkan standar deviasi sebesar 0,37% dengan expected return 0,35% yang didominasi oleh SBN (35,52%) dan obligasi (33,08%). Sementara itu, portofolio minimum risiko DPPK–PPIP memiliki standar deviasi sebesar 0,44% dengan expected return 0,60% dengan alokasi terbesar pada SBN (56,22%) dan obligasi (20,67%). Pada DPLK PPIP, kategori aset lainnya menunjukkan volatilitas yang sangat tinggi sehingga meningkatkan risiko portofolio meskipun berpotensi menghasilkan return lebih besar. Analisis korelasi menunjukkan bahwa sebagian besar instrumen memiliki hubungan rendah hingga moderat, sehingga diversifikasi tetap efektif dalam menurunkan risiko. Secara umum, DPPK–PPIP menunjukkan kombinasi risiko dan return yang paling seimbang, sedangkan DPLK–PPIP memiliki potensi keuntungan lebih tinggi dengan tingkat risiko yang lebih besar. Hal ini menunjukkan bahwa Model Markowitz efektif digunakan untuk menentukan alokasi aset yang optimal pada dana pensiun.

Item Type:	Thesis (Bachelor)
Subjects:	H Social Sciences > HA Statistics H Social Sciences > HG Finance
Divisions:	Jurusan Matematika dan Teknologi Informasi > Ilmu Aktuaria
Depositing User:	M Irghi Farezky
Date Deposited:	12 Jan 2026 06:24
Last Modified:	12 Jan 2026 06:24
URI:	http://repository.itk.ac.id/id/eprint/25025

Actions (login required)

View Item