PERBANDINGAN IURAN NORMAL PT TASPEN MENGGUNAKAN METODE INDIVIDUAL LEVEL PREMIUM PADA SUKU BUNGA HULL-WHITE & CIR

Cornelius, Novrico (2026) PERBANDINGAN IURAN NORMAL PT TASPEN MENGGUNAKAN METODE INDIVIDUAL LEVEL PREMIUM PADA SUKU BUNGA HULL-WHITE & CIR. Bachelor thesis, Institut Teknologi Kalimantan.

	Text 17221025_Cover.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (235kB) | Request a copy
	Text 17221025_Statement_of_authenticity.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (90kB) | Request a copy
	Text 17221025_publishing_agreement.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (338kB) | Request a copy
	Text 17221025_approval_sheet.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (193kB) | Request a copy
	Text 17221025_preface.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (195kB) | Request a copy
	Text 17221025_abstract_id.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (189kB) | Request a copy
	Text 17221025_abstract_en.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (660kB) | Request a copy
	Text 17221025_table_of_content.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (83kB) | Request a copy
	Text 17221025_illustrations.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (373kB) | Request a copy
	Text 17221025_tables.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (227kB) | Request a copy
	Text 17221025_notations.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (339kB) | Request a copy
	Text 17221025_chapter_1.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (282kB) | Request a copy
	Text 17221025_chapter_2.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (487kB) | Request a copy
	Text 17221025_chapter_3.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (382kB) | Request a copy
	Text 17221025_chapter_4.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (1MB) | Request a copy
	Text 17221025_conclusions.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (76kB) | Request a copy
	Text 17221025_bibliography.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (301kB) | Request a copy
	Text 17221025_enclosure.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (411kB) | Request a copy
	Text 17221025_paper.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (861kB) | Request a copy
	Text 17221025_presentation.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (1MB) | Request a copy
	Text 17221025_FORM. TA-020.pdf Restricted to Repository staff only until 3 October 2028. Download (212kB) | Request a copy

Abstract

Pengelolaan dana pensiun jaminan sosial menghadapi tantangan akibat ketidakpastian kondisi pasar keuangan, khususnya fluktuasi tingkat suku bunga yang memengaruhi faktor diskonto dalam valuasi aktuaria. Penggunaan asumsi suku bunga deterministik dalam perhitungan iuran normal berpotensi kurang merepresentasikan dinamika pasar sehingga diperlukan pendekatan yang lebih realistis melalui model suku bunga stokastik. Penelitian ini bertujuan menganalisis dan membandingkan hasil perhitungan Iuran Normal program pensiun menggunakan metode Individual Level Premium (ILP) dengan model suku bunga stokastik Hull White dan Cox-Ingersoll-Ross (CIR). Parameter kedua model diestimasi menggunakan metode Maximum Likelihood Estimation (MLE) berdasarkan data historis yield obligasi pemerintah Indonesia periode 2006–2026, kemudian digunakan sebagai tingkat diskonto dalam perhitungan Present Value of Future Benefits (PVFB) dan Iuran Normal. Analisis dilakukan terhadap peserta yang merepresentasikan variasi usia masuk kerja dan jenis kelamin untuk mengevaluasi pengaruh karakteristik peserta terhadap hasil perhitungan aktuaria. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kedua model menghasilkan pola perhitungan iuran normal yang relatif serupa karena sama-sama memiliki karakteristik mean reversion. Namun demikian, terdapat perbedaan nilai iuran normal yang dipengaruhi oleh karakteristik dinamika suku bunga masing-masing model. Model Hull White cenderung menghasilkan fluktuasi nilai iuran yang lebih tinggi dan rentan mengalami lonjakan ekstrem pada interval tertentu karena tidak memiliki pembatas nilai dalam pemodelannya. Sebaliknya, model CIR lebih stabil dalam meredam lonjakan nilai suku bunga karena sifat mean reversion-nya efektif mengembalikan nilai suku bunga ke arah rata-rata jangka panjang. Hal ini membuat model CIR menghasilkan estimasi iuran normal yang sedikit lebih rendah namun lebih stabil dan konservatif untuk perhitungan dana pensiun jangka panjang. Analisis sensitivitas melalui nilai Real Difference menunjukkan pola yang fluktuatif; pada peserta usia masuk 24 tahun, perbedaan berkisar antara 0,0782% hingga 0,7237% (laki-laki) dan 0,0726% hingga 0,7293% (perempuan) , sedangkan pada usia masuk 26 tahun berkisar antara 0,0595% hingga 1,7352% (laki-laki) dan 0,0603% hingga 1,7343% (perempuan). Karakteristik jenis kelamin tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap variasi perbedaan iuran , sehingga perbedaan hasil valuasi murni mencerminkan sensitivitas terhadap pemilihan model suku bunga stokastik. Temuan penelitian ini menyimpulkan bahwa model CIR lebih bagus dalam menjaga stabilitas iuran dan dapat menjadi pertimbangan strategis dalam pengelolaan risiko pendanaan dana pensiun jangka panjang Kata Kunci: Dana Pensiun, Iuran Normal, Individual Level Premium, Hull White, Cox-Ingersoll-Ross, Suku Bunga Stokastik.

Item Type:	Thesis (Bachelor)
Subjects:	A General Works > AC Collections. Series. Collected works Q Science > Q Science (General) Z Bibliography. Library Science. Information Resources > Z665 Library Science. Information Science
Divisions:	Jurusan Matematika dan Teknologi Informasi > Ilmu Aktuaria
Depositing User:	Novrico Cornelius
Date Deposited:	15 Jul 2026 06:29
Last Modified:	15 Jul 2026 06:29
URI:	http://repository.itk.ac.id/id/eprint/27120

Actions (login required)

View Item